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在鼓勵綠電消費、低碳轉(zhuǎn)型需求增長的大背景下，多家風(fēng)電廠商也在加速“跨界”步伐，制氫制氨、綠色甲醇等新興產(chǎn)業(yè)也為業(yè)績增長提供“新動能”。
A股風(fēng)電上市企業(yè)迎來年報披露季，國內(nèi)主流風(fēng)電上市公司紛紛發(fā)布2024年年度報告。從營收和盈利情況來看，風(fēng)電產(chǎn)品銷售訂單規(guī)模大多呈現(xiàn)穩(wěn)定上漲趨勢，盈利水平在過去兩年基礎(chǔ)上實現(xiàn)修復(fù)，較去年同期出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。從營收情況來看，“出海潮”讓海外營收占比快速上漲，海外業(yè)務(wù)成為風(fēng)電企業(yè)的布局重點。在鼓勵綠電消費、低碳轉(zhuǎn)型需求增長的大背景下，多家風(fēng)電廠商也在加速“跨界”步伐，制氫制氨、綠色甲醇等新興產(chǎn)業(yè)也為業(yè)績增長提供“新動能”。
“價格戰(zhàn)”暫緩盈利向好
截至4月首周，金風(fēng)科技、運達股份、電氣風(fēng)電、三一重能等國內(nèi)主要風(fēng)電整機上市公司發(fā)布了2024年業(yè)績情況，盈利能力得到明顯提升。
金風(fēng)科技的年報顯示，2024年實現(xiàn)營業(yè)收入567.0億元，同比增長約12%，實現(xiàn)歸母凈利潤18.6億元，同比增幅高達40%，風(fēng)電行業(yè)綜合毛利率為13.55%，較2023年也有所提升。同期，運達股份2024年實現(xiàn)營業(yè)收入221.98億元，同比增長18.54%，歸母凈利潤為4.6億元，同比增幅為12.24%，風(fēng)電行業(yè)毛利率為8.94%，同比減少1.47%。同時，電氣風(fēng)電也在2024年實現(xiàn)大幅減虧。
對于業(yè)績回暖態(tài)勢，多家公司都表示，產(chǎn)品價格止跌和成本控制是主要原因。從行業(yè)數(shù)據(jù)來看，去年下半年風(fēng)電項目中標(biāo)價格已基本止跌，陸上風(fēng)電機組價格目前維持在1500元/千瓦左右，與去年上半年的價格低點相比已有明顯回升。
三一重能稱，由于前期風(fēng)電行業(yè)風(fēng)機中標(biāo)價格整體下降，同時受公司部分非經(jīng)常性損益和出于謹(jǐn)慎性考慮計提減值的影響，歸屬于母公司所有者的凈利潤較上年有所下降，但歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤仍保持穩(wěn)定。電氣風(fēng)電則表示，公司通過積極推動產(chǎn)品大型化、調(diào)整技術(shù)路線、供應(yīng)鏈降本等方式壓降產(chǎn)品成本，對銷售訂單項目成本進行全流程、精細化管控，銷售訂單毛利率有所改善。
迭代加快積極沖海外
從目前上市公司披露數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)市場仍是風(fēng)電產(chǎn)品銷售的“主陣地”，但隨著中國風(fēng)電產(chǎn)品競爭力持續(xù)提升，海外營收也逐步成為業(yè)績增長的另一大推力。
中材葉片在年報中披露，2024年公司全年銷售風(fēng)電葉片24吉瓦，同比增長10.9%，市場占有率保持全球第一，全年實現(xiàn)風(fēng)電葉片產(chǎn)品銷售收入85.7億元。目前，公司玻璃纖維產(chǎn)品覆蓋超過80個國家和地區(qū)，海外收入占比逐步提升，同時巴西葉片基地已實現(xiàn)批量交付，海外第二工廠持續(xù)推進。
金風(fēng)科技也表示，2024年公司海外新增訂單創(chuàng)歷史新高，突破菲律賓、納米比亞、格魯吉亞等8個國家，累計實現(xiàn)簽單國別47個。GWHV12、GWHV15平臺系列機組已成為主力投標(biāo)產(chǎn)品，涵蓋中東、北非、中亞、南美及歐洲等多個區(qū)域。公司在手外部訂單共計45083.04兆瓦，其中海外訂單量為7031.82兆瓦，與2023年4677.47兆瓦相比，海外訂單規(guī)模呈現(xiàn)快速提升。
伍德麥肯茲數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2024年，金風(fēng)科技、遠景能源和明陽智能首次包攬全球風(fēng)機裝機容量前三排名，中國風(fēng)電整機商持續(xù)鞏固全球市場主導(dǎo)地位。
中國風(fēng)電產(chǎn)品市場份額的擴大離不開競爭力的提升，從披露信息來看，風(fēng)電產(chǎn)品迭代升級浪潮仍在持續(xù)。運達股份在2024年推出了220/230米風(fēng)輪直徑整機產(chǎn)品，功率等級覆蓋6—10兆瓦主力機型，10兆瓦機型刷新當(dāng)時全球陸上產(chǎn)業(yè)化最大的風(fēng)電機組產(chǎn)品紀(jì)錄。中材葉片則在去年推出首支全球最長風(fēng)電葉片GW147，在葉片設(shè)計、制造及檢測認(rèn)證方面實現(xiàn)新突破，可回收葉片、熱塑性葉片等技術(shù)研究也在不斷深入。
綠色燃料增添新亮點
多家上市公司指出，風(fēng)電開發(fā)環(huán)節(jié)營收增長或不及預(yù)期。節(jié)能風(fēng)電年報顯示，2024年該公司營業(yè)收入約為50.26億元，同比下降1.74%，歸母凈利潤同比下滑12.02%。該公司稱，近年來全國風(fēng)電整體發(fā)電能力受到一定限制，“棄風(fēng)限電”現(xiàn)象引發(fā)電量損失。同期，另有多家從事風(fēng)電開發(fā)的上市公司披露2024年我國多地限電比例有所增加，風(fēng)電項目平均利用小時數(shù)有所下降。
不過，上網(wǎng)發(fā)電并不是新能源發(fā)展的唯一出路，綠色電力消費逐步興起的當(dāng)下，多家風(fēng)電上市公司也在積極延展產(chǎn)業(yè)鏈條，向制氫制氨、綠色甲醇等新興產(chǎn)業(yè)“跨界”發(fā)展。
運達股份披露，正積極推動新能源消納業(yè)務(wù)啟航，著力解決風(fēng)光資源富集區(qū)綠電就地轉(zhuǎn)化，打通并創(chuàng)新“綠色化工、綠色+算力”等新能源應(yīng)用場景，同時也成立氫氨醇事業(yè)部，推進與吉利集團、招商局集團等行業(yè)翹楚的甲醇項目戰(zhàn)略合作。金風(fēng)科技也指出，公司已與多家跨國公司簽訂綠色甲醇采購協(xié)議，到2027年底，公司預(yù)計將實現(xiàn)百萬噸級綠色甲醇產(chǎn)能。去年，中廣核風(fēng)電也與電氣風(fēng)電達成合作，將依托九江資源稟賦，共同打造長江流域第一個綠色甲醇項目，培育未來產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。業(yè)界普遍認(rèn)為，綠氫、綠氨、綠色甲醇等低碳燃料業(yè)務(wù)的開發(fā)有望進一步打開風(fēng)電新增裝機需求，成為風(fēng)電上市公司新的利潤增長點。（李麗旻）
